Herbert Simon - Insider Trading Tracker

Introduktion

Denne side giver en omfattende analyse af den kendte insiderhandelshistorie for Herbert Simon. Insidere er embedsmænd, direktører eller betydelige investorer i en virksomhed. Det er ulovligt for insidere at foretage handler i deres virksomheder baseret på specifik, ikke-offentlig information. Dette betyder ikke, at det er ulovligt for dem at handle i deres egne virksomheder. De skal dog rapportere alle handler til SEC via en formular 4. På trods af disse begrænsninger tyder akademisk forskning på, at insidere - generelt - har en tendens til at klare sig bedre end markedet i deres egne virksomheder.

Gennemsnitlig handelsrentabilitet

Virksomheder med rapporterede insider-stillinger

SEC-registreringen viser, at Herbert Simon har rapporteret besiddelser eller handler i følgende virksomheder:

Sådan fortolkes diagrammerne

Følgende diagrammer viser aktieudviklingen for værdipapirer efter hver åben-marked, ikke-planlagt handel foretaget af Herbert Simon. Ikke-planlagt handel er handler, der ikke blev foretaget som en del af en 10b5-1-handelsplan. Aktieudviklingen er kortlagt som den kumulative procentvise ændring i aktiekursen. For eksempel, hvis en insiderhandel blev foretaget den 1. januar 2019, vil diagrammet vise den daglige procentvise ændring af værdipapiret til i dag. Hvis aktiekursen skulle gå fra $10 til $15 i løbet af denne tid, ville den kumulative procentvise ændring i aktiekursen være 50%. En prisændring fra 10 USD til 20 USD ville være 100 %, og en ændring i prisen på 10 USD til 5 USD ville være -50 %.

I sidste ende forsøger vi at bestemme, hvor tæt insiderens handler korrelerer med merafkast (positive eller negative) i aktiekursen for at se, om insideren timing deres handler til at drage fordel af insiderinformation. Overvej situationen, hvor en insider gjorde dette. I denne situation ville vi forvente enten (a) positive afkast efter køb eller (b) negative afkast efter salg. I tilfælde af (a) vil KØB-diagrammet vise en række opadskrånende kurver, der indikerer positive afkast efter hver købstransaktion. I tilfælde af (b) vil SALE-diagrammet vise en række nedadgående kurver, der indikerer negative afkast efter hver salgstransaktion.

Dette alene er dog ikke nok til at drage konklusioner. Hvis for eksempel aktiekursen i selskabet var i en ikke-cyklisk stigning over mange år, så ville vi forvente, at alle efterkøbsgrundene var opadgående. Ligeledes ville ikke-cykliske fald over mange år resultere i nedadgående post-trade plots. Ingen af disse diagrammer tyder på insiderhandel.

Den stærkeste indikator ville være en situation, hvor aktiekursen var ekstremt cyklisk, og der var både positive signaler i KØB-diagrammet og negative plots på SALG-diagrammet. Denne situation ville i høj grad tyde på en insider, der havde timing af handler til deres økonomiske fordel.

Insiderkøb CAKE / The Cheesecake Factory Incorporated – kortsigtet profitanalyse

I dette afsnit analyserer vi rentabiliteten af ethvert uplanlagt insiderkøb i åbent marked foretaget i CAKE / The Cheesecake Factory Incorporated. Denne analyse hjælper med at forstå, om insideren konsekvent genererer unormale afkast og er værd at følge. Denne analyse er for et år efter hver handel, og resultaterne er teoretiske .

Følgende tabel viser de seneste køb på det åbne marked, der ikke var en del af en automatisk handelsplan.

Handelsdato	Ticker	Insider	Rapporteret Aktier	Rapporteret Pris	Justeret Aktier	Justeret Pris	Omkostningsgrundlag	dage til Maks	Pris kl Maks	Maks Fortjeneste ($)	Maks. afkast (%)
2017-11-06	CAKE	SIMON HERBERT	239	43,5100	239	43,5100	10.399	227	59.83	3.901	37,52
2017-11-06	CAKE	SIMON HERBERT	22.861	43,5000	22.861	43,5000	994.454
2017-11-06	CAKE	SIMON HERBERT	300	43,4900	300	43,4900	13.047
2017-11-06	CAKE	SIMON HERBERT	1.600	43,4800	1.600	43,4800	69.568
2013-02-28	CAKE	SIMON HERBERT	300	34,9000	300	34,9000	10.470
2013-02-28	CAKE	SIMON HERBERT	2.200	34,9100	2.200	34,9100	76.802
2013-02-28	CAKE	SIMON HERBERT	17.500	34,9200	17.500	34,9200	611.100
2012-08-13	CAKE	SIMON HERBERT	25.000	32,8200	25.000	32,8200	820.500
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	1.100	29,9500	1.100	29,9500	32.945
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	2.263	29,7600	2.263	29,7600	67.347
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	2.874	29,7500	2.874	29,7500	85.502
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	5.300	29,7400	5.300	29,7400	157.622
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	4.829	29,7300	4.829	29,7300	143.566
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	3.615	29,7200	3.615	29,7200	107.438
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	2.111	29,7100	2.111	29,7100	62.718
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	1.108	29,7000	1.108	29,7000	32.908
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	400	29,6900	400	29,6900	11.876
2012-06-04	CAKE	SIMON HERBERT	1.400	29,6800	1.400	29,6800	41.552
2012-03-14	CAKE	SIMON HERBERT	25.000	30,6965	25.000	30,6965	767.412

Justeret pris er den split-justerede pris. Adjusted Shares er de split-justerede aktier.